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小白如何投资股权众筹?
2016-11-23


【分享会介绍】

主题:小白如何投资股权众筹?

时间:2016年11月23日   周三 | 晚8点

分享嘉宾:财哥

地点:掘金大讲堂微信群

形式:语音交流

 

【嘉宾介绍】

掘金大讲堂第10期800(1).png


【本期沙龙会简介】

1.什么是股权众筹?

2.股权众筹与网贷的不同之处

3.有哪些知名的股权众筹平台?

4.股权众筹安全吗?

5.普通人适合做股权众筹吗?

6.如何参与股权众筹?

7.股权众筹的注意事项


【分享会流程】

20:00-21:00 干货分享

21:00-21:00 互动答疑


【分享会文字版】

小白如何投资股权众筹

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1. 什么是股权众筹?

股权众筹是指,公司(融资方)出让一定比例的股份,面向普通投资者,投资者通过出资入股公司,获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”。

 

简单来说,股权众筹就是公司(融资方)通过互联网出让部分股份给投资者。投资者获得未来收益。

 

2. 股权众筹是如何运作的?

股权众筹整个操作流程可划分为:项目获取及筛选、项目推介及投资、项目投后管理以及项目退出四个阶段。

 

项目获取及筛选阶段:股权众筹平台需广泛搜集标的项目,并依次通过项目初选、约谈创业团队、尽职调查、估值议价以及投资框架商讨等步骤对标的项目进行系统性、科学性筛选,选出安全性高、投资回报稳定的优质项目;

 

项目推介及投资阶段:从线上启动股权众筹,进行宣传推广,确定领投人和跟投人,协助项目完成融资,并根据项目投资总人数成立一个或多个有限合伙企业,让有限合伙企业成为融资企业的股东;

 

项目投后管理阶段:企业可引入内部或外部基金管理公司作为投资管理顾问进入上述有限合伙企业,并代表有限合伙企业对融资企业的日常经营情况搜集汇编、财务规范管理、公司治理结构、未来战略规划、项目再融资等方面提供咨询服务;

 

项目退出阶段:投资人可以通过股权转让、融资企业回购、被投企业IPO或被兼并收购等方式进行退出。

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3. 股权众众筹有哪些类型?

目前股权众筹可以从三个方面入手,按照有无担保分,可分为有担保和无担保;按照运营模式分,可分为凭证式、会员式、天使式三种;按照投资方式分,可分为领投+跟投、远期定价两种。目前普遍流行的是“领投+跟投”的模式,多数项目没有担保,多为天使式,凭证式。

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4. 股权众筹有哪些优势?

1、投资门槛降低

2、能够获得更高的收益

3、增加个人资产配置选择

4、扩展行业人脉

 

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5. 股权众筹有哪些劣势?

1、投资风险较大

2、无法参与公司经营

3、股东无法决定是否分红

4、投资周期较长

5、退出机制难度大

6、投资收益难以确定

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6. 股权众筹的收益如何计算?

进行股权众筹的投资收益主要来自于新资本进来后,企业重新估值所获得的溢价。企业的退出方式一般有IPO、回购、清算、股权转让、并购重组。另外,企业也有可能给予分红等福利。

 

所以在进行股权众筹投资时,收益是通过拥有的股权来参与重新估值后的资本溢价。

 

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那么如何来计算股权呢?

 

举个栗子,某项目本次股权众筹规模为1000万,投资人A投资了10万元。1年后项目获得新一轮融资3000万占股10%。假如投资人A在新一轮融资后选择退出,按照合格新融资估值80%的价格转让退出,那么他能获得多少收益?

 

项目最新估值

=3000/10%-3000=27000万(2.7亿)

 

投资人A投资时所占股份

=10/1000*100%=1%

 

本次股权众筹占项目重新估值后的股份比例

=1000万/(2.7亿*80%)*(1-10%)=4.17%

 

投资人A投资时所占股份

=10万/1000万*100%=1%

 

 

项目重新估值后投资人A的股份比例

=1%*4.17%=0.0417%=11.26万

 

收益率

=(11.26-10)/10*100%=12.6%

 

 

7. 股权众筹安全吗?

高收益高风险:股权投资本来就是高风险与高收益并存的投资方式。在美国风险投资的失败率高达60%-80%。而根据哈弗商学院研究数据,近十年来获得风险投资的创业企业失败率高达75%。

 

投资周期长:股权众筹投资周期较长,一般为3至5年,甚至更长。

退出渠道有限:比较理想的退出渠道是IPO上市,其次是并购、回购以及下一轮融资,而这些新融资渠道的进入跟企业的经营状况发展潜力有关。

 

那么如何降低风险呢?

1、合理的资产配置

2、选择知名较高的大平台

3、充分了解项目,了解行业

4、看领投人的实力

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8. 普通人适合做股权众筹吗?

股权众筹适合个人年均收入不低于30万,金融资产不低于100万,且有较强专业知识的投资人

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对于一般的投资者来说,不建议参与股权众筹,因为风险确实比较大。

 

 

9. 有哪些知名的股权众筹平台?

数据显示,到今年6月底,众筹平台总数已达414家,其中正常平台267家,占总平台数的64.5%;停运、倒闭或转型的平台至少有147家。这267家正常平台中,股权众筹平台为136家,约占51%。

 

10月份非公开股权融资类项目金额仅为4265万元。10月份众筹金额最高的领域是酒店公寓类的收益权众筹,另外,新能源、文化娱乐、餐饮美食类的收益权众筹项目也有不错的数据表现,但是非公开股权融资领域则比较惨淡,众筹金额达到或超过1000万元的领域仅有5个。【数据链接】

 

比较知名的股权众筹平台有,京东东家、苏宁众筹、360淘金、天使汇、人人合伙、云岸金服、创投圈、天使街、大家投、等。

 

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10. 股权众筹与网贷的不同之处


类型

股权众筹

网贷

本质区别

股权投资,属于投资关系

债权转让产品,属于借贷关系

适合人群

高净值、风险承受能力强的投资者

普通投资者

投资期限

3-5年,或者更长

很短,一年以内

投资收益

不好估计,容易发现黑马

年化利率8%~18%

投资风险

投资方式

领投+跟投,更接近风险投资

直投,更接近理财产品

对投资人的要求

专业性要求比较高

无特别要求

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